[25년 3월 25일] 관세완화 기대감일까 데드캣 바운스일까

• 4월 2일 관세를 앞두고 트럼프 행정부의 말이 조금씩 바뀌고 있다. 특정 국가나 업종을 제외할 가능성도 나오고 있다. 
• 이러한 이유로 주가는 상승했으나, 세부적 지표는 지난 달 폭락장 이전과 유사한 흐름이므로 조심할 필요가 있다.
• 주가의 강세 신호와 약세신호가 혼재한 상태이므로 지수 투자지 입장에서 매우 불편한 시간이 지속되고 있다. 

 

오늘의 이벤트

컨퍼런스 보드 소비자심리지수: 92.4로 4년만에 가장 큰 하락폭을 보여주었다고 밝혔다. 

시장에 큰 충격을 줄 만한 소식이었으나 당일 반응은 미미했다. 

지수와 거래량

거래량은 어제보다 더 낮았고, 지수는 약간 상승했다. 

 

Dow Jones: 0.01%

 Nasdaq: 0.46%

S&P 500: 0.16%

 

Dow Jones

  - 전일 대비 거래량 변화: -17.61%

  - 20일 평균 거래량 대비: -33.31%

  - 50일 평균 거래량 대비: -27.43%

 

Nasdaq

  - 전일 대비 거래량 변화: -4.60%

  - 20일 평균 거래량 대비: -13.40%

  - 50일 평균 거래량 대비: -14.98%

 

S&P 500

  - 전일 대비 거래량 변화: -1.12%

  - 20일 평균 거래량 대비: -18.33%

  - 50일 평균 거래량 대비: -9.95%

변동성

 

개별 주식의 증가와 감소

주식시장이 상승했지만 하락종목이 많다는 것은 주식시장이 불안정하다는 의미이다.

특히 대형주에서 상승했고 소형주의 수익률이 매우 나빴는데, 이는 2월 하락 전반의 모습과 동일하다. 

 

 

	상승	하락	동일	상승 비율 (%)
Mega Cap (1T+)	4	1	0	80
Large Cap (100B - 1T)	72	52	0	58.06452
Mid Cap (20B - 100B)	194	198	3	49.11392
Small Cap (3B - 20B)	440	606	12	41.5879
Pico Cap (<50M)	363	658	104	32.26667
Micro Cap (300M - 3B)	562	1239	49	30.37838
Nano Cap (50M - 300M)	397	843	118	29.23417

업종(%)

특수 채굴 및 금속	2.355467
종이 포장재	2.339613
자동차 및 트럭 제조	2.241419
공항 운영 및 서비스	2.00716
금	1.432288
전화 및 소형 장치	1.369991

생명 공학 및 의학 연구	-1.97209
장난감 및 어린이 제품	-2.02561
채굴 지원 서비스 및 장비	-2.04237
직물 및 가죽제품	-2.4039
식품 소매 및 유통	-2.52422
배달, 우편, 항공 화물 및 육상 물류	-2.5369
지상 및 해상 여객 운송	-2.56484
우라늄	-3.05407

뉴스

야후 파이낸스는 반등인지 데드캣 바운스인지 확인이 필요하다고 말한다. 

https://www.youtube.com/watch?v=v77I2Zybv2E

 

1. 주식 시장의 현재 상황
월요일은 주식 시장에서 중요한 날이었으며, 주가가 몇 주 만에 최고치를 기록함. [1]
그러나 이 상승이 'dead cat bounce' 즉, 일시적인 반등인지에 대한 의문이 제기됨. [1]

2. 'Dead Cat Bounce'란?
'Dead cat bounce'는 긴 하락세 중에 발생하는 짧은 시장 반등을 의미함. [1]
이러한 반등은 과거를 돌아봐야만 확인할 수 있음. [1]

3. 상승세의 지속 가능성
현재의 상승세가 지속될지 여부를 판단하기 위해 작은 단서들을 찾아야 함. [3]
거래량과 폭이 주요 지표가 될 수 있음. [4]
넓은 참여와 함께 높은 거래량이 발생해야 전문가들이 시장에 참여하고 있다는 신호가 됨. [5]

4. 투자자의 비즈니스 일지
투자자의 비즈니스 일지(IBD)에서는 '팔로우 스루 데이'라는 개념을 사용함. [6]
최근 시장 저점에서 4~7일 후에 주요 지수 중 하나에서 1.25% 이상의 큰 상승이 발생하고, 거래량이 높아야 팔로우 스루로 인정됨. [7]
그러나 월요일의 상승은 거래량이 전날의 일부에 불과해 팔로우 스루로 인정되지 않음. [8]

5. 참여하는 섹터
어떤 섹터가 상승하고 있는지 살펴보면, 유틸리티와 헬스케어가 주도하고 있음. [9]
하지만 월요일의 상승은 테슬라, 팔란티어, 기술, 소매, 산업의 순환주들이 주도함. [9]
이는 강세 증거로 작용함. [10]

6. 기술적 분석
차트에서 패턴을 찾아보는 것도 중요함. [11]
S&P 500 지수가 200일 이동 평균선을 넘었으나, 1월 저점에는 미치지 못함. [12]
현재 지수에서 주요 패턴은 없지만, 가격 패턴이 나타날 수 있음. [14]

7. 시장의 분위기
시장의 분위기를 고려할 때, 최근의 시장 행동과 VIX 변동성 지표는 시장에 두려움이 존재함을 보여줌. [15]
AAII 조사에서는 최근 몇 주 동안 많은 비관론이 나타남. [16]
두려움은 강세 시장의 출발점이 될 수 있음. [17]

8. 결론
현재로서는 명확한 신호가 없지만, 거래량 측면에서 참여가 있었음. [18]
기술적 장애물도 존재하지만, 반등이 끝났다고 단정할 수 없음. [19]
앞으로 며칠과 주 동안 더 많은 조사가 필요함. [20]

결론

월요일 반등은 거래량이 수반되지 않았으므로 불안정한 신호였다.

강세신호를 알려주는 기술주와 테슬라 등의 상승은 시장에 강세 가능성도 있다는 것을 알려주었다.

 

화요일의 경우 주가는 상승했으나 거래량 감소와 하락한 주식이 더 많았다는 점이 문제다. 

이러한 패턴이 지속되면 2월 하락장과 유사한 상황이 이어지므로 조심할 필요가 있다.